Hlavné mesto Balderton – jedna zo starších, väčších európskych spoločností rizikového kapitálu, ktorá je známa investíciami do Revolt a Wayve – celkovo získala čerstvých 1,3 miliardy dolárov, rozdelených do dvoch fondov. Jeho Early Stage Fund IX dostane 615 miliónov dolárov a jeho Growth Fund II dostane 685 miliónov dolárov. VCs, s ktorými hovoril TechCrunch, túto správu privítali s opatrným optimizmom.
Je to tiež ďalší náznak toho, že európska VC sa po nevýrazných niekoľkých rokoch po ZIRP a býkovom behu po COVID-e v rokoch 2021 a 2022 zvyšuje.
Londýnska spoločnosť Balderton poukázala na výskum, podľa ktorého európske fondy rizikového kapitálu prekonali rizikové kapitálové fondy v USA za 10- a 15-ročné obdobie, na základe údajov od Invest Europe a Cambridge Associates.
V rozhovore pre TechCrunch partner Suranga Chandratillake povedal, že zvýšenie prebehlo relatívne hladko: „Získali sme (tieto prostriedky) rýchlejšie, ako sme ich kedy predtým získali. Bolo to asi 80 % obnovenia existujúcich LP platní.“
Povedal, že fond získal peniaze aj od veľkej, no nemenovanej inštitúcie so sídlom v USA: „Čo sme veľa počuli, je, že európsky podnik sa cíti ako správna, solídna, tu na pobyt, súčasť odvetvia VC globálne. , čo sa mne alebo vám očividne zdá ako stará správa, ale je úžasné, ako dlho to v globálnom zmysle trvá, kým to naozaj prenikne do spôsobu myslenia každého človeka o svete.“
V skutočnosti európske startupy s umelou inteligenciou Mistral, Wayve a Poolside AI teraz podľa Dealroom predstavujú 18 % všetkých európskych fondov rizikového kapitálu. Baldertonova fundraisingová zbierka nasleduje po zvyšeniach iných VC v Európe, vrátane európskej pobočky Accel, Index Ventures a Creandum.
Za posledných 12 mesiacov Balderton oznámil 12 nových investícií: Checkly, SAVA, Tinybird, Qargo, Huspy, trawa, Payflows, Scalable Capital, Lassie, Writer, Anytype a Deepset.
Zameranie firmy len na Európu však znamená, že do značnej miery vynechala investície do „základnej“ vlny začínajúcich podnikov s umelou inteligenciou zo Silicon Valley, ako sú OpenAI a Anthropic. Podporili ich obrovské americké firmy ako Andreessen Horowitz, Sequoia Capital a Lightspeed Venture Partners, z ktorých všetky majú teraz pobočky v Londýne.
Balderton označil Londýn a Paríž za kľúčové inovačné centrá. Ale napriek tomu, že mal ako riadiaci partner fondu Bernarda Liautauda, Francúza, Balderton sa nerozhodol podporiť parížsky Mistral.
„Myslíme si, že Mistral je skvelá spoločnosť a na tíme alebo jeho misii nie je nič negatívne,“ povedal mi Chandratillake. „Myslíme si, že je to ťažká investícia pre skoršie zameranie VC, ako sme my, pretože je to typ spoločnosti, ktorá bude musieť získať obrovské množstvo peňazí, aby zostala s lídrami. Ak ste v takýchto spoločnostiach na začiatku, budete naozaj rozdrvení. Nebudete mať palebnú silu, aby ste mohli pokračovať, vypisovať šeky v hodnote stoviek miliónov dolárov. A tak ste stlačení v tabuľke s titulmi, stratíte svoju relevantnosť, stratíte miesto v rade, atď., atď. Takže to nebolo nevyhnutne vhodné pre náš druh fondu. To neznamená, že to nie je skvelá spoločnosť. Len sa nám to veľmi nehodí.“
Je stratégiou namiesto toho sledovať, ako sa celé pole AI odohráva a vyberať si vznikajúce spoločnosti? „Veríme v základné modely a veríme, že by s nimi mal existovať zdravý trh. Ale myslíme si, že množstvo kapitálu potrebného na vybudovanie skvelého základného modelu je kolosálne (a lepšie vyhovuje) súkromným investičným spoločnostiam, hyperscalerovým verejným spoločnostiam, ktoré tlačia hotovosť vo svojich kľúčových podnikoch,“ povedal Chandratillake.
„Myslíme si, že existuje veľa zaujímavých spoločností, ktoré sa chystajú vybudovať a ktoré využívajú túto technológiu rôznymi spôsobmi na riešenie veľmi špecifických problémov, a práve tam budete vidieť veľa našich dolárov. Wayve je v našom portfóliu a vytvorilo najväčšie jedno kolo zo všetkých spoločností AI v Európe. Takže si myslím, že máme z AI celkom dobrý pocit.“
Spoločnosť TechCrunch hovorila aj s ďalšími poskytovateľmi rizikového kapitálu, aby zhodnotila názor odvetvia na zvýšenie.
Brent Hoberman, zakladateľ spoločnosti kapitál prvej minúty (začiatočný fond AUM vo výške 400 miliónov USD) povedal: „Pre Európu je to veľmi povzbudivé, najmä zameranie sa na čisto Európu a štatistiky týkajúce sa euro VC prevyšujúce USA. Platí aj Európa, ktorá jazdí na nadačných modeloch silne financovaných z USA.“
Susanne Najafi, zakladajúca partnerka BackingMinds VC v Štokholme povedal: „Je to skvelé. Viac kapitálu pre európske začínajúce podniky – počiatočné aj rastové. Pokiaľ ide o rast, pevne veríme, že pre rastové startupy bude jednoduchšie zvýšiť svoje úsilie tu, než sa spoliehať na americké fondy. To môže byť stále relevantné + pridaná hodnota, ale teraz môžu európske rastové fondy konkurovať vo väčšej miere.“
Ďalší nemenovaný VC, ktorý chcel zostať v anonymite zo strachu z trhových dôsledkov, uviedol, že podporuje Baldertonovo rozhodnutie neinvestovať do Mistralu: „Verím, že Balderton mal vždy veľmi realistický, takmer pokojný pohľad na veci… Možno nie sú práve najkrajšie. značka, ale sú to určite tie, ktoré vracajú peniaze. V priebehu rokov pravdepodobne vynechali stovky odľahlých hodnôt, ale vybrali si veľa skvelých, aby vytvorili diverzifikované portfólio. Nazval by som ich triezvymi rozhodovateľmi. A veľkí inštitucionálni investori to chcú spolu s opakovanými obchodmi. Investovanie do Baldertonu je podobné investovaniu do Revaia, Highland a Verdane.“
Nie na každého to však tak zapôsobí. Andrew J Scott, zakladajúci partner 7 percent Ventures povedal: „Rozhodujúce je, že manažéri European Series-A plus majú guráž podporiť skutočne veľké základné technologické stávky, nielen aplikácie na softvérovej vrstve, ktoré vykazujú stabilné príjmy. Ak to neurobia, USA budú nasledujúcich 30 rokov ovládať AI, vesmír a robotiku rovnakým spôsobom, ako dnes ovládajú web, vyhľadávanie a cloud computing.“
Tento príbeh bol aktualizovaný tak, aby obsahoval ďalší citát z VC o Baldertonovom rozhodnutí neinvestovať do Mistralu.
