Vďaka raketovému vzostupu generatívnej AI spoločnosť NVIDIA nakrátko predbehla Microsoft ako najhodnotnejšiu spoločnosť na svete – jej hodnota sa za rok viac ako strojnásobila.
Ako však hovorí staré príslovie, ťažká je hlava, ktorá nosí korunu.
NVIDIA sa teraz ocitá pred trifektom výziev, ktoré by mohli ohroziť jej stabilitu na vrchole polovodičového potravinového reťazca.
Po prvé, máme dve samostatné protimonopolné vyšetrovania iniciované Ministerstvom spravodlivosti USA (DOJ).
Prvé vyšetrovanie sa sústreďuje na akvizíciu Run:ai spoločnosťou NVIDIA za 700 miliónov dolárov, izraelského startupu, ktorý sa špecializuje na softvér na správu GPU.
Zatiaľ čo konkrétne obavy neboli zverejnené, táto sonda je v súlade so zvýšeným regulačným tlakom na veľké technologické akvizície, najmä v sektore AI.
Druhé vyšetrovanie DOJ sa ponorí do obvinení spoločnosti NVIDIA zo zneužívania dominantného postavenia na trhu.
Konkurenti tvrdia, že spoločnosť nútila poskytovateľov cloudu, aby kupovali jej produkty, a predražila zákazníkov za sieťové zariadenia, ak sa rozhodnú pre konkurenčné čipy.
Keďže NVIDIA ovláda odhadom 70 % až 95 % trhu s tréningovými čipmi AI, tieto praktiky budú pravdepodobne v budúcnosti pozorne sledované.
Hovorca obhajoval praktiky spoločnosti a uviedol: „Súťažíme na základe desaťročí investícií a inovácií, dôsledne dodržiavame všetky zákony, robíme NVIDIA otvorene dostupnou v každom cloude a on-prem pre každý podnik a zabezpečujeme, aby si zákazníci mohli vybrať akékoľvek riešenie. najlepšie pre nich.“
Výrobné prekážky
Solenie rany je hlásené oneskorenie vo výrobe novej generácie NVIDIA Čipy AI „Blackwell“ B200.
Zdroje naznačujú, že NVIDIA informovala kľúčových zákazníkov, že výroba čipov bude trvať najmenej o tri mesiace dlhšie, než sa pôvodne plánovalo, kvôli chybe v dizajne objavenej neskoro vo výrobnom procese.
Generálny riaditeľ Jensen Huang nedávno vyjadril, že chce, aby sa NVIDIA každý rok čo najlepšie zlepšila s novým vlajkovým čipom. To by mohlo prinajmenšom dočasne prihodiť kľuku.
S narastajúcimi výzvami pozorovatelia trhu spochybňujú udržateľnosť najvyššieho ocenenia NVIDIA.
Sme svedkami zrodu novej technologickej éry podobnej vzostupu osobných počítačov alebo internetu?
Alebo je súčasný boom AI prípadom nafúknutých očakávaní, ktoré sa pravdepodobne ustália v meranejšej realite?
Ťažko povedať, ale technologické akcie prechádzajú ťažkým obdobím. V auguste 2024 je trhová kapitalizácia spoločnosti NVIDIA na úrovni 2,62 bilióna dolárov, čo je za posledných 24 hodín pokles o viac ako 2 %.
Toto je súčasťou a prepad v širšom technologickom sektorepričom takmer každá technologická firma z top 20 globálnej zaznamenala medzi júlom a augustom pokles trhovej kapitalizácie.
Intel napríklad zaznamenal prepad akcií o 26 % za jediný deň po neuspokojivej správe o výnosoch za 2. štvrťrok a oznámení o početnom prepúšťaní – najhorší deň na Wall Street za posledných 50 rokov.
Globálne ázijskí výrobcovia čipov ako TSMC a Samsung videli svoje zásoby pokles o 4,6 % a viac ako 4 %resp.
Napriek protivetru vyzerá budúcnosť NVIDIE stále dobre. Spoločnosť neustále preukazuje svoju schopnosť inovovať a prispôsobovať sa meniacim sa trhovým podmienkam.
Potreba výkonných a efektívnych čipov bude len rásť, pretože AI bude naďalej prenikať do rôznych odvetví – od zdravotníctva cez financie až po zábavu.
Ak konkurenti NVIDIA zahrajú správne, bude priestor na rast aj im.
Dnešné výzvy pre NVIDIA a ďalšie veľké technologické spoločnosti sú však previerkou reality.
Akcie súvisiace s AI od roku 2022 prudko vzrástli, ale trh sa musel v určitom bode spomaliť a stať sa introspektívnejším.
Generatívna AI je mladá technológia. Musí preukázať odolnosť pre trvalý rast.
Keď sa počiatočný humbuk ustáli, investori aj priemyselní hráči hľadajú konkrétne dôkazy o transformačnom potenciáli AI v aplikáciách v reálnom svete.
Ak a keď sa to potvrdí, nedá sa povedať, aký cenný sa trh AI stane.
